1、水泥市場(chǎng)概述

　　1.1 市場(chǎng)規(guī)模

　　我國是世界第一水泥產(chǎn)銷大國，占全球水泥產(chǎn)量74％左右。2018年，我國水泥產(chǎn)量達(dá)22.1億噸，遠(yuǎn)超第二名的印度每年3億噸左右的水泥產(chǎn)量。雖然在2017年國家宣布削減水泥產(chǎn)能后，水泥的產(chǎn)量有所下降，但國內(nèi)水泥產(chǎn)量依然領(lǐng)先于世界水平。

來源：Global Cement，中國水泥研究院

　　1.2 市場(chǎng)特點(diǎn)

　　（1）國內(nèi)水泥市場(chǎng)集中度偏低，地域性較強(qiáng)。

　　2016年，水泥行業(yè)前10的企業(yè)集中度高達(dá)57％，營收在千億以上的行業(yè)龍頭僅有海螺水泥以及中國建材集團(tuán)（旗下包括南方水泥、聯(lián)合水泥、祁連山、寧夏建材、天山股份等上市公司，總體業(yè)務(wù)超過海螺水泥）。其他地區(qū)小規(guī)模水泥供應(yīng)商遍布，他們靠周邊小散客戶的水泥需求存活，僅僅滿足于微薄盈利的現(xiàn)狀。

備注：部分深交所上市企業(yè)未公布財(cái)報(bào)

　?。?）毛利率高于房地產(chǎn)行業(yè)

　　大部分上市企業(yè)在水泥業(yè)務(wù)方面的毛利高達(dá)35％，骨料的毛利更是高達(dá)69％，甚至高于利潤較大的房地產(chǎn)行業(yè)。主要原因是水泥行業(yè)巨頭林立，雖然進(jìn)入門檻較低，但中小企業(yè)想在巨頭面前分一杯羹并不容易；其次，區(qū)域水泥價(jià)格居高不下，國內(nèi)水泥價(jià)格從每噸300元漲到了450元，有的地區(qū)甚至漲到了600元。

　　1.3 現(xiàn)狀分析

　　我國水泥價(jià)格普遍高于其他國家的水泥價(jià)格，這是因?yàn)椋?/p>

　　（1）供不應(yīng)求

　　2017年底，國家頒布了《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃（2018～2020）》，在未來三年減少水泥熟料的產(chǎn)能3.9億噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)540家。2018年，水泥產(chǎn)量下降為22.1億噸，同比下降5.19％。水泥在突然大幅度減少供給后，水泥市場(chǎng)變得供不應(yīng)求，當(dāng)建筑工程被掐住了脖子，供應(yīng)商的水泥價(jià)格便大幅上漲。不少小散的水泥企業(yè)面臨倒閉關(guān)門，而另一方面水泥行業(yè)龍頭企業(yè)凸顯，區(qū)域企業(yè)抱團(tuán)取暖，市場(chǎng)集中度不斷在提升。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局

　?。?）物流成本高

　　水泥的物流成本占其售價(jià)很大的比例，主要由高昂的倉儲(chǔ)成本、袋裝成本等組成。以河南的水泥為例，PO42.5散裝水泥出廠價(jià)在495元/噸左右，運(yùn)費(fèi)每公里0.7元，如果從平頂山運(yùn)至鄭州，成本就已經(jīng)達(dá)到了550元/噸，算上供貨商的利潤空間，水泥到工地的價(jià)格會(huì)上升到600元/噸以上；而如果運(yùn)至比較遠(yuǎn)的城市，到工地上的價(jià)格已經(jīng)高得離譜，自然不會(huì)選用。

　　2、水泥產(chǎn)品概述

　　水泥的成品形態(tài)呈粉狀，其原材料由石灰石組成。在運(yùn)輸過程中，水泥需要獨(dú)立的密閉容器，因?yàn)樗嗑哂幸资艹焙鸵籽趸奶攸c(diǎn)，并且容易摻入雜物，從而導(dǎo)致?lián)p耗很高。

　　2.1 水泥生產(chǎn)流通過程

　　水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)流通過程大致包括四個(gè)部分，從礦山到熟料生產(chǎn)工廠的礦石運(yùn)輸、工廠到粉磨站的水泥熟料運(yùn)輸、粉磨站到銷售商/攪拌站的粉狀水泥運(yùn)輸，還包括有末端成品混凝土的運(yùn)輸。從礦山到粉磨站的運(yùn)輸過程一般由水泥公司旗下的自主物流運(yùn)營，粉磨站之后的物流體系以三方物流為主，大部分銷售商沒有自己的自建物流。

　　2.2 生產(chǎn)企業(yè)分布

　　華東以及東北地區(qū)水泥市場(chǎng)集中度相對(duì)較高，海螺、南方、中聯(lián)、山水、上峰及紅獅等水泥企業(yè)在華東、華北的市場(chǎng)占有率較高。

　　其中，海螺幾乎壟斷了安徽的水泥市場(chǎng)；其他華北地區(qū)則由冀東水泥部分壟斷；東北市場(chǎng)主要以北方、亞泰、天瑞為主；西北地區(qū)由天山、祁連山、寧夏、青松建化、金圓等企業(yè)群雄逐鹿；西南地區(qū)大部分由西南水泥占有，但臺(tái)泥、海螺、紅獅在這個(gè)區(qū)域也有著業(yè)務(wù)競(jìng)爭；國內(nèi)其他地區(qū)以散亂的小粉磨站廠商為主，各自為戰(zhàn)。

　　2.3 企業(yè)案例

　?。?）海螺水泥

　　行業(yè)龍頭海螺水泥主要從事水泥、熟料、骨料的生產(chǎn)以及銷售，采用「直銷為主，經(jīng)銷為輔」的營銷模式。海螺水泥的T型戰(zhàn)略是其收割國內(nèi)上市公司近一半利潤的原因，依托安徽質(zhì)量高并且豐富的礦山資源，大規(guī)模生產(chǎn)熟料；另一方面，通過在沿海無資源的地方收購小散的水泥粉磨站，就地生產(chǎn)水泥產(chǎn)品，獲得最近的銷售半徑。

　　目前，海螺水泥已經(jīng)幾乎壟斷了安徽省所有水泥的供應(yīng)，并且華東、中南、西南占有較高的市場(chǎng)份額。

　?。?）華新水泥

　　華新水泥在國內(nèi)水泥企業(yè)中利潤排第二，雖然數(shù)值低于海螺水泥較多，但其在中南以及西南地區(qū)擁有著較高的市場(chǎng)占比。華新水泥是歐洲最大的建材企業(yè)豪瑞并購了原世界水泥巨頭法拉基在中國的業(yè)務(wù)所形成的企業(yè)。整合過后，華新水泥在西南市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)明顯，依托西藏國防工程建設(shè)的大量需求，在云、貴、川等地區(qū)設(shè)立水泥工場(chǎng)，大量生產(chǎn)水泥及熟料供應(yīng)，一舉成為國內(nèi)第四大水泥供應(yīng)商。

　　3、水泥運(yùn)輸方式

　　成品水泥的運(yùn)輸分為兩個(gè)流程，為粉狀水泥產(chǎn)品的運(yùn)輸以及末端混凝土運(yùn)輸。

　　3.1 水泥運(yùn)輸——粉磨站到銷售商/混凝土攪拌站

　　粉狀水泥的運(yùn)輸主要分為集裝箱袋裝運(yùn)輸以及散裝運(yùn)輸。

　?。?）袋裝運(yùn)輸

　　我國傳統(tǒng)水泥物流主要以袋裝運(yùn)輸為主，在粉磨站直接將水泥進(jìn)行袋裝，通過一般的廂式、柵欄式貨車就可以進(jìn)行水泥運(yùn)輸。雖然在2010年國家頒布禁令限制在施工工地使用袋裝水泥，但國內(nèi)大部分水泥廠仍然在用。

　　對(duì)廠商來說，袋裝運(yùn)輸?shù)陌b袋制作成本高昂，每年在袋子上的花費(fèi)就超過7億元。對(duì)客戶來說，在使用完水泥后，包裝袋的處理是一個(gè)額外的成本，大部分會(huì)選擇批量焚毀。不管是焚毀或是直接丟棄，都會(huì)對(duì)環(huán)境造成很大的污染，這就是國家為何禁令工地使用袋裝水泥的原因。

　　（2）散裝運(yùn)輸

　　散裝水泥是指通過罐車、罐船、罐式集裝箱對(duì)水泥直接進(jìn)行運(yùn)輸，可利用空氣壓縮機(jī)對(duì)水泥進(jìn)行裝卸。發(fā)達(dá)國家的散裝水泥占比高達(dá)90％，我國前幾年的水泥散裝率不到50％。近幾年，國家大力推進(jìn)散裝運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展，2017年水泥運(yùn)輸散裝率已經(jīng)達(dá)到62.68％，有望在2020年達(dá)到65％。

　　水泥罐車的罐體設(shè)計(jì)雖然存在一定的漏洞，裝載時(shí)無法有效利用全部空間，并且裝載時(shí)間較長，但相對(duì)而言，水泥罐車可以有效減少袋裝成本，并且可以實(shí)現(xiàn)過程人力成本最低化。

　　3.2 末端混凝土運(yùn)輸

　　末端的混凝土以及預(yù)拌砂漿的運(yùn)輸由混凝土攪拌車負(fù)責(zé)，也就是人們平時(shí)口中的「事故車」，攪拌車將混合以后的混凝土從商家處運(yùn)送至工地，在水泥的流通過程中扮演著末端最后一公里的角色。一般12方的混凝土攪拌罐車荷載44.8噸（16噸車重），車身較重是其發(fā)生事故較多的主要原因。在運(yùn)輸過程中，攪拌車會(huì)保持?jǐn)嚢柰厕D(zhuǎn)動(dòng)，防止混凝土凝固。

　　由于國家禁止工地現(xiàn)場(chǎng)攪拌水泥，水泥銷售商只能在工廠或倉庫內(nèi)將水泥攪拌成混凝土才進(jìn)行運(yùn)輸。而攪拌車只能配送4小時(shí)以內(nèi)能到達(dá)的工地，超過4小時(shí)后混凝土基本無法再使用。在運(yùn)輸過后，硬化的混凝土通常會(huì)殘余在內(nèi)部，影響下一次攪拌車的使用容積，清水很難清洗掉。

　　4、水泥運(yùn)輸?shù)淖兏?/p>

　　4.1 集裝箱改變水泥運(yùn)輸

　　國內(nèi)1982年開始啟用集裝箱袋裝運(yùn)輸，減少水泥損失，但依然無法解決袋裝費(fèi)用的高昂成本。然而，推出散裝水泥罐式集裝箱運(yùn)輸，是一次重大的變革。

　　（1）降低包裝及處理成本

　　散裝水泥罐式集裝箱運(yùn)輸，很好的節(jié)省了每年7億元以上的袋裝成本，并且減少了污染排放，客戶不需要再考慮如何處理包裝袋，只需要負(fù)責(zé)承擔(dān)一部分后續(xù)的清箱費(fèi)用即可。

　?。?）減少運(yùn)輸過程中的損失和污染

　　袋裝水泥運(yùn)輸中，水泥的揮發(fā)泄漏使得水泥在到達(dá)后大打折扣，而水泥罐式集裝箱的運(yùn)輸，使得水泥在保管方面得以保障，減少運(yùn)輸過程中的損失量。另一方面，袋裝水泥在運(yùn)輸過程中的揚(yáng)塵會(huì)對(duì)周邊造成很大的污染，罐式集裝箱可很好的保存水泥，減少污染。

　　4.2 多式聯(lián)運(yùn)拓寬水泥運(yùn)輸半徑

　　一般水泥的公路運(yùn)輸距離在200km以內(nèi)，距離越遠(yuǎn)的客戶所要承擔(dān)的運(yùn)輸成本就越高，而海螺水泥基本75％以上的長距離運(yùn)輸都以鐵路的方式運(yùn)營。通過水泥的水路與鐵路的多式聯(lián)運(yùn)，在降低運(yùn)費(fèi)成本的同時(shí)，加大水泥的運(yùn)輸半徑，增加海螺水泥在其他區(qū)域的水泥競(jìng)爭力。